Finansinspektionens tillsyn 

Finansinspektionens tillsyn över handeln med värdepapper utgör en del av marknadstillsynen. Tillsynen är framför allt inriktad på undersökning av misstänkta fall av missbruk av insiderinformation.

En del av våra undersökningar är rutinmässiga, andra sker på basis av tips. Utredningen av misstänkta insiderbrott initieras oftast av något bolags börsmeddelande. Vi påbörjar en utredning om kursen för bolagets aktie har förändrats avsevärt eller om handelsvolymen har ökat märkbart före börsmeddelandet. Vi får också tips om misstänkta fall t.ex. från börsen, marknadsaktörerna, massmedierna, enskilda investerare och utländska tillsynsmyndigheter.

Dessutom undersöker vi rutinmässigt de värdepapperstransaktioner som gjorts före stora strukturaffärer. Också vid betydande vinstvarningar undersöker vi om personer i insynsställning i bolaget har handlat med bolagets aktier före vinstvarningen.

Hur utreds misstänkta fall av insiderbrott?

Utredningen av misstänkta fall av insiderbrott börjar med en undersökning av handeln med värdepapperet. Vi analyserar handelsvolymerna och kursutvecklingen över en längre tidsperiod för att ta reda på vilken period som särskilt skall undersökas  Anmälningsskyldigas handel med värdepapperet utreds också med hjälp av SIRE-systemet.

 

När förundersökningen är slutförd ber vi emittenten sända oss sitt företagsspecifika insiderregister och en kronologisk redogörelse för projektets förlopp. Utredningen gäller förutom personer som har fått insiderinformation också deras närstående. Från SIRE-systemet och värdepappersförmedlare får vi uppgifter om vem som handlat med värdepapperet.

 

Insiderutredningarna omfattar också utländska parter. Vi kan av utländska tillsynsmyndigheter begära upplysningar om kunder till värdepappersförmedlare eller kapitalförvaltare i respektive land.

Ibland kan ett misstänkt fall av insiderbrott som helhet betraktat anta sådana proportioner att vi ber polisen utreda fallet. Vi kan också be en misstänkt person eller någon annan lämna en skriftlig eller muntlig redogörelse och på basis av redogörelsen besluta om fortsatta åtgärder.

 

Om någon bryter mot insiderreglerna utan att bryta mot strafflagen kan vi inleda en administrativ sanktionsprocess. Vi kan ge den som brutit mot reglerna en offentlig anmärkning eller en offentlig varning eller påföra en påföljdsavgift.